Rentabilidad Anualizada (CAGR) con DCA

Calcula la rentabilidad anualizada de tu cartera incluyendo aportaciones periódicas (Dollar Cost Averaging). Para inversiones de largo plazo con DCA mensual.

DCA mensual CAGR anualizada

Datos de tu inversion

Inversion inicial Cuanto invertiste al principio

Valor actual Cuanto vale ahora tu inversion

Periodo de la inversion

Años de inversion

Aportaciones adicionales (opcional)

Total aportaciones adicionales Dinero extra que añadiste despues de la inversion inicial

Dividendos/Retiradas (opcional)

Total dividendos o retiradas Dividendos cobrados o dinero retirado

Rentabilidad total

+25,00%

En 3 años

Inversion total10.000 EUR

Valor actual12.500 EUR

Beneficio/Perdida+2.500 EUR

Rentabilidad anualizada+7,72%

Nota: La rentabilidad anualizada (CAGR) te permite comparar inversiones de diferente duracion.

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Cómo interpretar los datos de tu inversión

Entiende cada campo de la calculadora para obtener el resultado más preciso

Capital Invertido

Tu inversión inicial

El dinero que pusiste en la inversión en el momento de la compra. Es la base para calcular el ROI y el CAGR. Incluye el precio de compra sin contar gastos de comisiones o impuestos, salvo que quieras calcular la rentabilidad neta.

Ejemplo

Compraste 50 participaciones de un fondo a 200€ cada una → inversión inicial 10.000€

Valor Actual

Valoración a hoy

El valor de mercado actual de tu inversión. La diferencia con el capital invertido es la plusvalía (si es mayor) o la pérdida latente (si es menor). Este valor no genera impuestos hasta que vendes o reembolsas.

Ejemplo

Esas 50 participaciones ahora valen 260€ → valor actual 13.000€ → plusvalía 3.000€ (30%)

Dividendos e Ingresos

Rentas generadas

Los ingresos cobrados durante la vida de la inversión: dividendos de acciones, cupones de bonos, rentas de alquiler. Forman parte de la rentabilidad total y deben sumarse para obtener el return on investment completo.

Ejemplo

2 años de dividendos a 300€/año = 600€ → ROI total = (3.000 + 600) / 10.000 × 100 = 36%

Horizonte Temporal

Tiempo de la inversión

Los años que llevas o llevarás invertido. Es fundamental para calcular el CAGR (rentabilidad anualizada equivalente), que permite comparar inversiones de distinta duración con una sola cifra comparable.

Ejemplo

ROI 36% en 2 años = CAGR 16,6%. El mismo ROI en 5 años = CAGR 6,4%

Total return vs price return

La rentabilidad total incluye dividendos. Los fondos de acumulación reinvierten los dividendos automáticamente; los de distribución los pagan en efectivo. Para comparar productos distintos, usa siempre la rentabilidad total.

Ajusta por inflación

Una rentabilidad nominal del 5% con inflación del 3% es solo un 2% real. La rentabilidad real es lo que importa para mantener y mejorar tu nivel de vida. Cada punto de inflación erosiona silenciosamente tu patrimonio.

Benchmarking con el mercado

Compara siempre tu rentabilidad con un índice de referencia (MSCI World, IBEX 35, etc.). Si no superas al mercado consistentemente, los fondos indexados de bajo coste son probablemente la mejor opción.

Cómo calcular la rentabilidad de una inversión

La rentabilidad de una inversion mide el rendimiento obtenido, expresando el beneficio o perdida como porcentaje del capital invertido. Esta calculadora te ayuda a conocer tanto la rentabilidad total (ROI) como la rentabilidad anualizada (CAGR), dos metricas fundamentales para evaluar el exito de tus inversiones.

Conocer tu rentabilidad real te permite comparar diferentes inversiones, evaluar si estas superando a la inflacion y tomar mejores decisiones financieras. El concepto de retorno de la inversión (ROI) está explicado en detalle en Wikipedia. Para conocer las obligaciones regulatorias al invertir en España, consulta la guía del inversor de la CNMV.

ROI: Rentabilidad total

El ROI (Return on Investment) mide el rendimiento total de tu inversion sin tener en cuenta el tiempo. Es util para saber cuanto has ganado o perdido en terminos absolutos.

ROI = ((Valor Final - Inversion Inicial) / Inversion Inicial) x 100

Ejemplo: (12.500 - 10.000) / 10.000 x 100 = 25% de rentabilidad total

CAGR: Rentabilidad anualizada

El CAGR (Compound Annual Growth Rate) te dice cual ha sido el crecimiento anual promedio de tu inversion. Es la metrica mas util para comparar inversiones de diferentes plazos.

CAGR = ((Valor Final / Inversion Inicial)^(1/años) - 1) x 100

Ejemplo: (12.500 / 10.000)^(1/3) - 1 x 100 = 7,72% anual

Ejemplo practico: Fondo indexado S&P 500

Inversion inicial

10.000 EUR

Valor actual (5 años)

15.385 EUR

Beneficio

+5.385 EUR

ROI (total)

+53,85%

CAGR (anual)

+9,00%

Rentabilidades historicas de referencia

Para evaluar si tu inversion lo ha hecho bien, es util compararla con las rentabilidades historicas de los principales activos financieros:

Clase de activo	Rentabilidad histórica anual	Nivel de riesgo	Horizonte recomendado
Acciones globales (MSCI World)	~8-10% anual	Alto	+10 años
Renta fija (bonos gobierno)	~2-4% anual	Bajo	2-7 años
Inmuebles (alquiler + revalorización)	~4-7% anual	Medio	+10 años
Depósitos bancarios (2026)	~2-3% anual	Nulo	1-2 años
Oro (refugio valor)	~3-5% anual	Medio	+5 años
Criptomonedas	Muy variable	Muy alto	Especulativo

Rentabilidad nominal vs rentabilidad real

La rentabilidad nominal es el porcentaje bruto que has obtenido. La rentabilidad real es la nominal menos la inflacion, y refleja el aumento real de tu poder adquisitivo.

Rentabilidad positiva

Nominal: +7% anual

Inflacion: -3% anual

Real: +4% anual

Rentabilidad negativa real

Nominal: +2% anual (deposito)

Inflacion: -3% anual

Real: -1% anual (pierdes poder adquisitivo)

Importante: El dinero "parado" pierde valor

Si dejas tu dinero en una cuenta sin remunerar, la inflacion reduce su poder adquisitivo cada año. Con una inflacion del 3%, 10.000 EUR de hoy valdran solo 7.374 EUR (en terminos reales) dentro de 10 años.

Errores comunes al calcular rentabilidad

Olvidar las comisiones y gastos

Las comisiones de gestion, custodia y compraventa reducen tu rentabilidad real. Incluyelas siempre en el calculo.

No descontar los impuestos

En España, las ganancias de capital tributan al 19-28%. Tu rentabilidad neta despues de impuestos sera menor.

Comparar periodos diferentes

Un ROI del 50% en 10 años no es comparable con un 30% en 2 años. Usa siempre el CAGR para comparar.

Ignorar los dividendos

Si has cobrado dividendos, debes sumarlos al valor final. Son parte de tu rentabilidad total.

Fiscalidad de las inversiones en España

Las ganancias de capital y los rendimientos de inversiones tributan en el IRPF dentro de la base del ahorro, con estos tramos:

Hasta 6.000 EUR de beneficio 19%
De 6.000 a 50.000 EUR 21%
De 50.000 a 200.000 EUR 23%
De 200.000 a 300.000 EUR 27%
Mas de 300.000 EUR 28%

Ejemplo completo: cálculo de ROI y CAGR

Supongamos que invertiste 10.000€ en un fondo de inversión hace 3 años. Hoy el fondo vale 14.500€ y además has recibido 800€ en dividendos a lo largo de esos 3 años.

Concepto	Valor	Fórmula
Capital invertido	10.000€	Precio de compra
Valor actual	14.500€	Precio de mercado hoy
Dividendos cobrados	800€	Ingresos durante la inversión
Beneficio total	5.300€	(14.500 + 800) - 10.000
ROI total	53%	5.300 / 10.000 × 100
CAGR (anualizado)	15,3%	(15.300/10.000)^(1/3) - 1

Nota: Las ganancias de capital y dividendos tributan en la base del ahorro del IRPF en España. Tipos vigentes en 2026: 19% (hasta 6.000€), 21% (6.000-50.000€), 23% (50.000-200.000€), 27% (200.000-300.000€) y 28% (más de 300.000€). Los traspasos entre fondos de inversión están exentos hasta el reembolso final.

Consejo: La CNMV ofrece recursos gratuitos de educación financiera para inversores particulares, incluyendo guías para comparar productos de inversión y verificar que tu entidad está correctamente registrada y supervisada.

Nota: Esta calculadora proporciona una estimación de tu rentabilidad bruta. No incluye comisiones, impuestos ni inflación. Para una visión completa de tu rentabilidad neta real, consulta con un asesor financiero o revisa la definición de ROI en Wikipedia.

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Preguntas frecuentes sobre rentabilidad

Resolvemos las dudas más comunes sobre rentabilidad e inversiones

La rentabilidad real es la rentabilidad nominal menos la tasa de inflación. Se calcula más precisamente con la fórmula de Fisher: Rentabilidad real = ((1 + rentabilidad nominal) / (1 + inflación)) - 1. Por ejemplo, si una inversión rinde un 8% nominal y la inflación es del 3%, la rentabilidad real es aproximadamente del 4,85%. Este dato es el que realmente importa, ya que refleja el aumento del poder adquisitivo. Si tu inversión no supera la inflación, estás perdiendo dinero en términos reales.

La rentabilidad absoluta (ROI) mide el porcentaje de ganancia o pérdida sobre el capital invertido sin considerar el tiempo: si inviertes 10.000 € y obtienes 15.000 €, el ROI es del 50%. La rentabilidad anualizada (CAGR) expresa ese mismo resultado como una tasa de crecimiento anual equivalente, permitiendo comparar inversiones de distinta duración. En el ejemplo anterior, si tardaste 6 años, el CAGR es del 6,99% anual. El CAGR es la métrica más útil para comparar inversiones objetivamente.

El IBEX 35 ha ofrecido históricamente una rentabilidad nominal de aproximadamente el 5-7% anual en el largo plazo (incluyendo dividendos), algo inferior a índices globales como el S&P 500 (~10%) o el MSCI World (~8%). Sin embargo, la bolsa española destaca por su alta rentabilidad por dividendo (3-5%), lo que la hace atractiva para estrategias de rentas. Para diversificar y reducir el riesgo de concentración en un solo mercado, los fondos indexados globales suelen ser la opción más recomendada.

El índice de rentabilidad (Profitability Index) de una cartera se calcula como el valor presente de los flujos futuros dividido entre la inversión inicial. Para carteras con aportaciones periódicas, el método más preciso es el TWR (Time-Weighted Return), que elimina el efecto de los depósitos y retiradas, o el MWR (Money-Weighted Return), equivalente a la TIR, que sí considera el impacto del timing de las aportaciones. Para cálculos simples sin aportaciones adicionales, el ROI o el CAGR que calcula esta herramienta son suficientes.

Ordenados de mayor a menor rentabilidad histórica (y mayor a menor riesgo): acciones individuales (potencial ilimitado, riesgo alto), fondos de renta variable/ETFs indexados (7-10% anual histórico, riesgo moderado-alto), fondos mixtos (4-7%), fondos de renta fija (2-4%), depósitos a plazo y letras del Tesoro (3-4% en 2026), y cuentas remuneradas (2-3%). Para maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo, los fondos indexados globales con bajas comisiones son la opción más contrastada.

Las plusvalías (ganancias patrimoniales) tributan en la base del ahorro del IRPF con estos tipos en 2026: 19% hasta 6.000 €, 21% entre 6.000 y 50.000 €, 23% entre 50.000 y 200.000 €, 27% entre 200.000 y 300.000 € y 28% por encima de 300.000 €. Los traspasos entre fondos de inversión (no ETFs cotizados en bolsa) están exentos de tributación hasta el reembolso final, lo que permite diferir el pago de impuestos y aprovechar mejor el interés compuesto.