Calculatrice de Rendement (ROI et TCAC)

Q: Quelle est la différence entre rendement absolu et rendement annualisé ?

Le rendement absolu (ROI) mesure le pourcentage de gain ou de perte sur le capital investi sans tenir compte du temps : si vous investissez 10 000 € et obtenez 15 000 €, le ROI est de 50 %. Le rendement annualisé (TCAC) exprime ce même résultat sous forme de taux de croissance annuel équivalent, ce qui permet de comparer des placements de durées différentes. Dans l'exemple précédent, si cela a pris 6 ans, le TCAC est de 6,99 % par an. Le TCAC est l'indicateur le plus utile pour comparer objectivement des placements.

Q: Quel rendement la Bourse de Paris offre-t-elle sur le long terme ?

Le CAC 40 a offert historiquement un rendement nominal d'environ 5 à 7 % par an sur le long terme (dividendes réinvestis), un peu inférieur aux indices mondiaux comme le S&P 500 (~10 %) ou le MSCI World (~8 %). La Bourse de Paris se distingue toutefois par un rendement du dividende élevé (3 à 5 %), ce qui la rend attractive pour les stratégies de revenu. Pour diversifier et réduire le risque de concentration sur un seul marché, les fonds indiciels mondiaux sont souvent l'option la plus recommandée.

Calculez le rendement annualisé de votre portefeuille en intégrant les versements périodiques (Dollar Cost Averaging). Pensée pour les placements de long terme avec un DCA mensuel.

DCA mensuel TCAC annualisé

Données de votre placement

Investissement initial Combien vous avez investi au départ

Valeur actuelle Combien vaut votre placement aujourd'hui

Durée du placement

Années de placement

Versements complémentaires (facultatif)

Total des versements complémentaires Argent supplémentaire ajouté après l'investissement initial

Dividendes / Retraits (facultatif)

Total des dividendes ou retraits Dividendes encaissés ou argent retiré

Rendement total

+25,00 %

Sur 3 ans

Investissement total10 000 EUR

Valeur actuelle12 500 EUR

Gain / Perte+2 500 EUR

Rendement annualisé+7,72 %

Remarque : le rendement annualisé (TCAC) vous permet de comparer des placements de durées différentes.

Comment interpréter les données de votre placement

Comprenez chaque champ de la calculatrice pour obtenir le résultat le plus précis

Capital investi

Votre investissement initial

L'argent que vous avez placé au moment de l'achat. C'est la base pour calculer le ROI et le TCAC. Il correspond au prix d'achat hors frais de courtage et fiscalité, sauf si vous souhaitez calculer le rendement net.

Exemple

Vous avez acheté 50 parts d'un fonds à 200 € l'unité → investissement initial de 10 000 €

Valeur actuelle

Valorisation à ce jour

La valeur de marché actuelle de votre placement. L'écart avec le capital investi représente la plus-value (s'il est supérieur) ou la moins-value latente (s'il est inférieur). Cette valeur n'est pas imposée tant que vous ne vendez pas.

Exemple

Ces 50 parts valent désormais 260 € → valeur actuelle 13 000 € → plus-value 3 000 € (30 %)

Dividendes et revenus

Revenus générés

Les revenus encaissés pendant la durée de vie du placement : dividendes d'actions, coupons d'obligations, loyers. Ils font partie du rendement total et doivent être ajoutés pour obtenir le return on investment complet.

Exemple

2 ans de dividendes à 300 €/an = 600 € → ROI total = (3 000 + 600) / 10 000 × 100 = 36 %

Horizon de placement

Durée du placement

Le nombre d'années pendant lesquelles vous êtes (ou serez) investi. C'est essentiel pour calculer le TCAC (rendement annualisé équivalent), qui permet de comparer des placements de durées différentes avec un seul chiffre comparable.

Exemple

ROI de 36 % sur 2 ans = TCAC de 16,6 %. Le même ROI sur 5 ans = TCAC de 6,4 %

Rendement total vs rendement du cours

Le rendement total inclut les dividendes. Les fonds de capitalisation réinvestissent les dividendes automatiquement ; les fonds de distribution les versent en numéraire. Pour comparer des produits différents, utilisez toujours le rendement total.

Ajustez de l'inflation

Un rendement nominal de 5 % avec une inflation de 3 % ne représente qu'un rendement réel de 2 %. C'est le rendement réel qui compte pour préserver et améliorer votre pouvoir d'achat. Chaque point d'inflation érode silencieusement votre patrimoine.

Comparez avec le marché

Comparez toujours votre rendement à un indice de référence (MSCI World, CAC 40, etc.). Si vous ne battez pas le marché de manière régulière, les fonds indiciels à faibles frais sont probablement la meilleure option.

Comment calculer le rendement d'un investissement

Le rendement d'un investissement mesure la performance obtenue, en exprimant le gain ou la perte sous forme de pourcentage du capital investi. Cette calculatrice vous aide à connaître à la fois le rendement total (ROI) et le rendement annualisé (TCAC), deux indicateurs essentiels pour évaluer la réussite de vos placements.

Connaître votre rendement réel vous permet de comparer différents placements, de vérifier si vous battez l'inflation et de prendre de meilleures décisions financières. La notion de retour sur investissement (ROI) est détaillée sur Wikipédia. Pour mieux comprendre vos droits et obligations en tant qu'épargnant en France, consultez l'espace épargnants de l'AMF.

ROI : le rendement total

Le ROI (Return on Investment) mesure la performance totale de votre placement sans tenir compte de la durée. Il est utile pour savoir combien vous avez gagné ou perdu en valeur absolue.

ROI = ((Valeur finale - Investissement initial) / Investissement initial) × 100

Exemple : (12 500 - 10 000) / 10 000 × 100 = 25 % de rendement total

TCAC : le rendement annualisé

Le TCAC (taux de croissance annuel composé, ou CAGR en anglais) vous indique quelle a été la croissance annuelle moyenne de votre placement. C'est l'indicateur le plus utile pour comparer des investissements de durées différentes.

TCAC = ((Valeur finale / Investissement initial)^(1/années) - 1) × 100

Exemple : (12 500 / 10 000)^(1/3) - 1 × 100 = 7,72 % par an

Exemple concret : fonds indiciel S&P 500

Investissement initial

10 000 EUR

Valeur actuelle (5 ans)

15 385 EUR

Gain

+5 385 EUR

ROI (total)

+53,85 %

TCAC (annuel)

+9,00 %

Rendements historiques de référence

Pour juger si votre placement s'est bien comporté, il est utile de le comparer aux rendements historiques des principales classes d'actifs financiers :

Classe d'actif	Rendement historique annuel	Niveau de risque	Horizon recommandé
Actions mondiales (MSCI World)	~8-10 % par an	Élevé	+10 ans
Obligations (emprunts d'État)	~2-4 % par an	Faible	2-7 ans
Immobilier (loyers + valorisation)	~4-7 % par an	Moyen	+10 ans
Livrets et fonds euros (2026)	~2-3 % par an	Nul	1-2 ans
Or (valeur refuge)	~3-5 % par an	Moyen	+5 ans
Cryptomonnaies	Très variable	Très élevé	Spéculatif

Rendement nominal vs rendement réel

Le rendement nominal est le pourcentage brut que vous avez obtenu. Le rendement réel correspond au rendement nominal diminué de l'inflation, et reflète l'augmentation réelle de votre pouvoir d'achat.

Rendement réel positif

Nominal : +7 % par an

Inflation : -3 % par an

Réel : +4 % par an

Rendement réel négatif

Nominal : +2 % par an (livret)

Inflation : -3 % par an

Réel : -1 % par an (vous perdez du pouvoir d'achat)

Important : l'argent « dormant » perd de la valeur

Si vous laissez votre argent sur un compte non rémunéré, l'inflation réduit son pouvoir d'achat chaque année. Avec une inflation de 3 %, 10 000 € d'aujourd'hui ne vaudront plus que 7 374 € (en termes réels) dans 10 ans.

Erreurs fréquentes dans le calcul du rendement

Oublier les frais et commissions

Les frais de gestion, de tenue de compte et de courtage réduisent votre rendement réel. Intégrez-les toujours dans le calcul.

Ne pas déduire la fiscalité

En France, les plus-values mobilières sont en principe soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux). Votre rendement net après impôt sera donc inférieur.

Comparer des durées différentes

Un ROI de 50 % sur 10 ans n'est pas comparable à un ROI de 30 % sur 2 ans. Utilisez toujours le TCAC pour comparer.

Ignorer les dividendes

Si vous avez encaissé des dividendes, vous devez les ajouter à la valeur finale. Ils font partie de votre rendement total.

La fiscalité des placements en France

Les plus-values mobilières et les revenus de placements (dividendes, intérêts) relèvent par défaut du prélèvement forfaitaire unique (PFU ou « flat tax ») de 30 %, qui se décompose ainsi :

Impôt sur le revenu (part forfaitaire) 12,8 %
Prélèvements sociaux (CSG, CRDS, etc.) 17,2 %
Total PFU (« flat tax ») 30 %

Vous pouvez aussi opter pour le barème progressif de l'impôt sur le revenu si cela vous est plus favorable. Certaines enveloppes bénéficient d'une fiscalité allégée : le PEA exonère d'impôt sur le revenu les gains après 5 ans de détention (seuls les prélèvements sociaux restent dus), et l'assurance-vie de plus de 8 ans profite d'un abattement annuel sur les gains.

Exemple complet : calcul du ROI et du TCAC

Supposons que vous ayez investi 10 000 € dans un fonds il y a 3 ans. Aujourd'hui, le fonds vaut 14 500 € et vous avez par ailleurs encaissé 800 € de dividendes au cours de ces 3 années.

Élément	Valeur	Formule
Capital investi	10 000 €	Prix d'achat
Valeur actuelle	14 500 €	Prix de marché aujourd'hui
Dividendes encaissés	800 €	Revenus pendant le placement
Gain total	5 300 €	(14 500 + 800) - 10 000
ROI total	53 %	5 300 / 10 000 × 100
TCAC (annualisé)	15,3 %	(15 300/10 000)^(1/3) - 1

Remarque : en France, les plus-values et dividendes sont par défaut soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux), sauf option pour le barème progressif. Le PEA (après 5 ans) et l'assurance-vie (après 8 ans) offrent une fiscalité avantageuse sur les gains.

Conseil : l'AMF met à disposition des ressources gratuites d'éducation financière pour les particuliers, notamment des guides pour comparer les produits de placement et vérifier que votre intermédiaire est bien enregistré et supervisé.

Remarque : cette calculatrice fournit une estimation de votre rendement brut. Elle n'intègre ni les frais, ni la fiscalité, ni l'inflation. Pour une vision complète de votre rendement net réel, consultez un conseiller financier ou reportez-vous à la définition du ROI sur Wikipédia.

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Questions fréquentes sur le rendement

Nous répondons aux doutes les plus courants sur le rendement et les placements

Le rendement réel correspond au rendement nominal diminué du taux d'inflation. Il se calcule plus précisément avec la formule de Fisher : rendement réel = ((1 + rendement nominal) / (1 + inflation)) - 1. Par exemple, si un placement rapporte 8 % nominal et que l'inflation est de 3 %, le rendement réel est d'environ 4,85 %. C'est cette donnée qui compte vraiment, car elle reflète l'évolution de votre pouvoir d'achat. Si votre placement ne bat pas l'inflation, vous perdez de l'argent en termes réels.

Le rendement absolu (ROI) mesure le pourcentage de gain ou de perte sur le capital investi sans tenir compte du temps : si vous investissez 10 000 € et obtenez 15 000 €, le ROI est de 50 %. Le rendement annualisé (TCAC) exprime ce même résultat sous forme de taux de croissance annuel équivalent, ce qui permet de comparer des placements de durées différentes. Dans l'exemple précédent, si cela a pris 6 ans, le TCAC est de 6,99 % par an. Le TCAC est l'indicateur le plus utile pour comparer objectivement des placements.

Le CAC 40 a offert historiquement un rendement nominal d'environ 5 à 7 % par an sur le long terme (dividendes réinvestis), un peu inférieur aux indices mondiaux comme le S&P 500 (~10 %) ou le MSCI World (~8 %). La Bourse de Paris se distingue toutefois par un rendement du dividende élevé (3 à 5 %), ce qui la rend attractive pour les stratégies de revenu. Pour diversifier et réduire le risque de concentration sur un seul marché, les fonds indiciels mondiaux sont souvent l'option la plus recommandée.

Pour un portefeuille avec versements périodiques, la méthode la plus précise est le TWR (Time-Weighted Return), qui élimine l'effet des dépôts et retraits, ou le MWR (Money-Weighted Return), équivalent au TRI (taux de rendement interne), qui tient compte du timing des versements. Pour des calculs simples sans versements complémentaires, le ROI ou le TCAC fournis par cet outil suffisent.

Classés du rendement historique le plus élevé au plus faible (et du risque le plus fort au plus faible) : actions individuelles (potentiel illimité, risque élevé), fonds actions / ETF indiciels (7 à 10 % par an en historique, risque modéré à élevé), fonds diversifiés (4 à 7 %), fonds obligataires et fonds euros (2 à 4 %), comptes à terme et livrets (2 à 4 % en 2026). Pour maximiser le rendement ajusté du risque sur le long terme, les fonds indiciels mondiaux à faibles frais sont l'option la plus éprouvée.

Les plus-values mobilières et les dividendes sont par défaut soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU ou « flat tax ») de 30 %, qui se décompose en 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Vous pouvez opter pour le barème progressif de l'impôt sur le revenu si cela vous est plus favorable. Le PEA exonère d'impôt sur le revenu les gains après 5 ans (seuls les prélèvements sociaux restent dus), et l'assurance-vie de plus de 8 ans bénéficie d'un abattement annuel sur les gains.